Description
Onderzoek naar interactie tussen investeerders, hun marktstrategien en de hieruit voortvloeiende eigenschappen van transactieprijzen ‘Topics in Market Microstructure’ is een verkenning van de recente ontwikkelingen op het gebied van ‘market microstructures’, de studie naar de processen via welke investeerders hun voorspellingen doen en naar aanleiding waarvan zij hun marktprijzen en -strategien bepalen. Recente vooruitgangen zijn gemaakt door het prolifereren van computers in het handelsproces en de beschikbaarheid van financile data van hoge kwaliteit. Hierdoor zijn onderzoekers aangetrokken uit verschillende disciplines (onder andere, financin, natuurkunde en ICT) om zo een interdisciplinair onderzoeksarena te creren met als doel een zeer ingewikkeld systeem van een grote hoeveelheid interacterende intelligent agents inzichtelijk te maken. Dit boek bevat vier artikelen waarin de auteurs onderzoek doen naar de interacties tussen investeerders en hun strategieen en de hieruit voortvloeiende eigenschappen van transactieprijzen. Acknowledgements – 6[-]Contents – 8[-]1. Introduction – 10[-]2. The power of patience: A behavioral regularity in limit order placement – 18[-]3. The predictive power of zero intelligence in financial markets – 30[-]4. Correlations and clustering in the trading of members of the London Stock Exchange – 68[-]5. Market imbalances and stock returns: heterogeneity of order sizes at the London Stock Exchange – 86[-]6. Conclusions – 106[-]Bibliography – 108[-]Samenvatting (Summary in Dutch) – 118
